주식이나 코인을 할 때 망하는 사람들의 특징을 보면 소위 말해 나만두고 혼자 갈까봐 추격매수를 하다가 낭패를 본적이 있을 겁니다. 이처럼 공포탐욕지수는 우리가 투자에 성공하려면 필수적으로 알아야 하는 지표중 하나입니다. 그래서 오늘은 공포탐욕지수를 왜 봐야 하는지 알려드리도록 하겠습니다.
공포탐욕지수는 정확히 무엇인가?
이 지수는 이름 그대로 투자자들의 공포심이 강한지, 탐욕이 더 강한지 측정하는 도구라고 할 수 있습니다. 미국의 유명 뉴스 방송인 CNN에서는 매일 이 지수를 발표하는데 주식 시장의 감정을 0~100까지의 숫자로 나타냅니다.
0에 가까울수록 시장에 엄청난 공포가 가득하다는 뜻이고 100에 가까울수록 극단적인 탐욕과 낙관적인 분위기가 압도하고 있다고 볼 수 있는 겁니다. 만약에 현재 지수가 50이라면 중립적인 상태라고 할 수 있죠.
7가지 세부지표란?
- 주가 모멘텀: 현재 주가지수가 125일 이동평균선과 비교해 얼마나 위에 있는지
- 주가 강도: 52주 신고가를 기록하는 종목과 신저가를 기록하는 종목의 수 비교
- 주가 등락폭: 상승하는 종목의 거래량과 하락하는 종목의 거래량 비교
- 풋옵션과 콜옵션 비율: 하락에 베팅하는 풋옵션과 상승에 베팅하는 콜옵션의 비율
- 정크본드 수요: 고위험 채권(정크본드)과 안전한 국채의 금리 차이
- 시장 변동성(VIX): 흔히 공포지수라고 불리는 VIX 지수의 수준
- 안전자산 수요: 주식과 채권 중 어느 쪽으로 돈이 더 몰리는지
이 7가지 지표를 종합해서 나오는 숫자기 때문에 주식 투자자의 감정 상태를 입체적으로 알 수 있습니다.
공포탐욕지수를 투자에 활용하는 방법
1.지수가 극단적인 공포 구간이 0~25사이 일 때
이 정도 지수가 나온다면 투자에 참여하는 사람들이 비정상적으로 공포감에 빠져 주식 물량을 던지는 신호일 수 있습니다. 바로 이 시기에 사자의 심장을 가진 투자자들은 우량주를 평소보다 훨씬 저렴한 가격에 매수 할 수 있는 타이밍이 될 수 있습니다.
2.지수가 극단적인 탐욕 구간인 75~100사이 일 때
주식 시장이 소위 불장이라는 분위기로 바뀌고 환희와 낙관론이 펼쳐지는 구간이라고 할 수 있습니다. 너도나도 주식에 투자하려고 뛰어 들면서 인플레이션이 발생하고 이 때는 기업의 본질적인 가치보다 과평가 되어 있는 주식들이 많아졌을 가능성이 높습니다. 이때는 보수적으로 접근하여 신규 매입을 자제하고 보유한 주식의 일부를 줄여 리스크 관리를 해야 할 때입니다.
매수, 매도 타이밍에 활용 가능
모든 지표가 정확한 예측을 할 수 있는 도구는 아닙니다. 공포탐욕지수가 극단적인 공포 단계라고 해서 바로 다음날 주가가 오른 다른 보장도 없고 공포 단계에서 우량주를 풀매수 하기 보다는 분활 매수를 하는 것이 좋습니다. 또한 분위기가 너무 과열되어 있다면 일부 물량을 익절하는 타이밍으로 볼 수 있습니다.
공포탐욕지수 해석할 때의 주의점
1.100% 믿으면 안됨
절대 예측 도구가 될 수 없습니다. 주식이라는 것이 어떻게 흘러갈 지 모릅니다. 예상보다 오래 탐욕적이거나 공포스러울 수 있으니까요. 탐욕 구간에 진입했다고 바로 주식의 전부를 팔거나 공포구간에 들어 섰다고 해서 전 재산을 올인 하는 것은 좋은 판단이 아닙니다.
2.국내 분위기도 함께 분석 해야함
이 지표는 S&P500 지수를 기준으로 만들어집니다. 그렇다고 미국 시장의 흐름이 전세계 증시에 영향을 미치치지 않는다고 할 수 없지만 가끔은 국내의 분위기에 따라 흐름이 달라질 수 있습니다. 따라서 한가지만 볼 것이 아니라 코스피와 코스닥의 상황을 함께 보고 종합적으로 판단해야 합니다.
3.기업의 펀더멘털이 우선되어야 함
공포탐욕지수는 시장 분위기나 투자자의 심리를 알려줄 뿐 각 기업별 가치를 말해주지는 않습니다. 주식 시장 분위기가 공포에 빠져 있더라도 실적이 나쁘고 미래가 불투명한 기업이라면 주식을 사는 것이 무슨 의미가 있을까요? 그렇기 때문에 내가 투자를 하려면 기업의 펀더멘털 분석이 우선 되어야 합니다.
마치며
여기까지 공포탐욕지수에 대해 알려드렸습니다. 주식 투자할 때 이런 지표는 시장 분위기가 어떤지 예측 가능하게 만들어 줍니다. 하지만 절대적인 지표가 아니라는 점을 기억하셔야 합니다. 감정에 휩쓸려 남들은 따라가기보다는 객관적으로 읽는 능력이 필요하고 기회가 오면 합리적인 투자를 하는 것이 현명할 것입니다. 절대 100% 믿어선 안됩니다.
<참고글>